RESOLUCION 8/2013

2°) Autorizar a las Entidades Bancarias y Empresas Financieras a realizar Operaciones de Compra y Venta de Divisas a Término (Forward de Divisas), conforme al Reglamento aprobado en el artículo 1°) de la presente Resolución.

3°) Dejar sin efecto la Resolución N° 9, Acta N° 39 de fecha 8 de julio de 2009 del Directorio del Banco Central del Paraguay.

4°) Comunicar a quienes corresponda, publicar y archivar.

FDO.: ROLAND HOLST WENNINGER.- PRESIDENTE INTERINO.-

ROLANDO ARRELLAGA YALUK.- SANTIAGO PEÑA PALACIOS

RAFAEL LARA VALENZUELA.- DIRECTORES TITULARES.-

RUBEN BAEZ NIALDONADO.- SECRETARIO DEL DIRECTORIO.-

REGLAMENTO DE OPERACIONES DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS A TERMINO (FORWARD DE DIVISAS).

1°) Objeto del presente Reglamento

El presente Reglamento establece los principios bajo los cuales se desarrollarán las operaciones de compra y venta de divisas a término, en adelante Forward de Divisas.

2°) Definiciones

Forward de Divisas: una Operación Forward de Divisas es un acuerdo de intercambio de divisas cuya materialización tendrá lugar en un momento futuro predeterminado (fecha de cumplimiento), en la que el tipo de cambio y otras condiciones son fijadas de antemano en el momento de la celebración del contrato.

Fecha de Celebración: es la fecha de cierre de la operación.

Fecha de Liquidación: es la fecha acordada entre las partes en la cual se debe liquidar la operación.

Tipo de Cambio Forward: tipo de cambio futuro pactado para la operación.

Tipo de Cambio Spot al Vencimiento: será el tipo de cambio spot a la fecha de liquidación de la operación acordado entre las partes.

Modalidad de Forward: el Forward podrá clasificarse de acuerdo a la modalidad de cumplimiento.

• Con Entrega (Full Delivery Forward): las partes se obligan a entregar las divisas objeto de la respectiva Operación, en la Fecha de Cumplimiento y en las condiciones financieras pactadas.

• Sin Entrega (Non-delivery Forward). es una operación forward en la que el cumplimiento se da mediante liquidación de diferencias (mecanismo de compensación) y sin entrega física del subyacente. Al día siguiente hábil a la Fecha de Liquidación definida en el contrato, se hará entrega del valor absoluto de la diferencia entre el Tipo de Cambio Forward y el Tipo de Cambio Spot al Vencimiento, multiplicada por el monto contratado en la operación (valor nocional).

3°) Entidades autorizadas a operar

Las Entidades Bancadas y Empresas Financieras podrán realizar operaciones de compra y venta de divisas a término (Forward de Divisas). Las mismas podrán operar entre sí o con terceros - personas físicas y/o jurídicas, residentes y no residentes.

4°) Formalización de la operación Forward

Disponer que la operación Forward de Divisas sea formalizada mediante instrumento privado, que deberá referirse a la compraventa a futuro de divisas. Establecer que el contrato debe prever, por lo menos, los siguientes puntos:

a. La identificación y el domicilio de las partes contratantes.

b. El periodo de vigencia del contrato, indicando la fecha de inicio y vencimiento.

c. La divisa subyacente en la operación.

d. La modalidad pactada para el cumplimiento de la operación.

e. Valor Nocional.

f. El tipo de cambio futuro pactado por divisas (tipo de cambio forward).

g. Referencia para la Determinación del Tipo de Cambio Spot al Vencimiento.

h. Los derechos y obligaciones de las partes.

i. Especificación de la existencia de garantía de cumplimiento.

j. Las condiciones de rescisión del contrato.

k. Que las controversias respecto de los mismos, serán dirimidas ante los Tribunales de la ciudad de Asunción, Paraguay.

5°) Plazo de la Operación Forward

El plazo de una operación Forward de Divisas no podrá exceder los treinta y seis meses.

6°) Movimiento de Fondos

La operación de compraventa de divisas a término no involucrará movimiento de efectivo entre las partes contratantes durante el periodo comprendido entre la firma y el vencimiento del contrato, con excepción de eventuales depósitos de garantías de cumplimiento si corresponde.

7°) Depósitos de Garantías

Sobre el importe de los eventuales depósitos de garantías, ya sea en moneda nacional o extranjera, se aplicará por el tiempo de duración del contrato, el encaje legal vigente para las operaciones en la misma moneda.

8°) Información de Operaciones

Las Entidades Bancarias y Empresas Financieras informarán diariamente a la Gerencia de Mercados de todas sus operaciones de compra venta de divisas a término. La Gerencia de Mercados especificará las informaciones a ser suministradas, así como la frecuencia y los medios.

9°) Activo de Riesgo

El activo de riesgo a ser ponderado conforme lo establece el artículo 51°, inciso e) de la Ley N° 861/96 "General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito", será realizado por el diferencial que surge entre el precio Forward y el tipo de cambio contado del día.