RESOLUCION 5/1992

VISTO: La Ley 94/91 de Mercado de Capitales; y CONSIDERANDO: Que es necesario establecer un régimen contable uniforme para todas las sociedades emisoras de títulos valores que, basado en normas técnico-contables de aceptación generalizada, sea una guía para la elaboración y presentación de informes económico-financiero a la Bolsa; Que la adopción de un régimen contable basado en principios técnicos reconocidos internacionalmente facilitará la integración bursátil en el marco del MERCOSUR; Que es necesario asegurar la utilidad, claridad, oportunidad, integridad, confiabilidad, simplicidad y transparencia de la información contable presentada por las sociedades emisoras; Que la información contable es un elemento objetivo de análisis para la calificación de las sociedades que desean hacer oferta pública de títulos valores; Que la información contable se constituye en nexo de comunicación entre los administradores de las sociedades emisoras y los inversionistas que les han confiado sus ahorros, siendo el medio más idóneo para el seguimiento y control de la inversión realizada; Que los artículos 40, 41, 42 y 83 de la Ley No.94/91 facultan a la Comisión Nacional de Valores a establecer métodos de información y dictar reglamentos sobre los estados económico-financieros y auditoría para las sociedades emisoras; POR TANTO: EL CONSEJO DE ADMINISTRACION DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES RESUELVE

Artículo 1° - MARCO DE APLICACION. El régimen contable que aquí se establece será de aplicación obligatoria para todas las sociedades que hagan oferta pública de títulos valores o que deseen obtener la calificación de sociedades emisoras para su admisión al mercado de capitales.

Art. 2° - DOCUMENTACION PARA LA INSCRIPCION. Las empresas que deseen inscribirse como sociedades emisoras deberán presentar la siguiente documentación:

a) Testimonio del Acta de Asamblea o del Directorio donde conste la decisión de participar del mercado de capitales como sociedad emisora de títulos valores.

b) Copia legalizada de los estatutos sociales.

c) Copia visada de la declaración jurada de regularización tributaria si es que la sociedad se ha adherido al Régimen Extraordinario de Regularización establecido en la Ley 125/91.

d) Estados contables básicos e información complementaria de la sociedad a la fecha de la regularización y contabilización de la misma, preparados de acuerdo con lo establecido en los Anexos I y II de esta Resolución, excepto para las entidades legisladas por la Ley 417 de bancos y entidades financieras, que presentarán la información contable de acuerdo con lo establecido en la materia por el Banco Central.

e) Informe de auditor externo independiente sobre los documentos mencionados en el inciso d) anterior, preparado de acuerdo con las normas que establezca la Comisión Nacional de Valores.

f) Texto del prospecto que será utilizado para la oferta pública de títulos valores, el que deberá contener la siguiente información:

*Descripción de los negocios a los que se dedica o dedicará la sociedad emisora y los nombres y experiencia profesional de sus Directores.

*Resumen comparativo de los estados contables de los tres últimos años.

*Monto y características de la emisión.

*Sistema de colocación de la emisión que será utilizado.

*Destino que se dará a los fondos provenientes de la emisión.

Art. 3 - DOCUMENTACION PERIODICA ANUAL. Las sociedades emisoras deberán remitir la siguiente documentación a la Comisión Nacional de Valores dentro de los ciento diez (110) días de cerrado el ejercicio y por lo menos (10) días antes de la fecha para la que ha sido convocada la asamblea general de accionistas que tratará dicha documentación:

a) Memoria del directorio sobre la gestión del ejercicio de acuerdo con lo establecido en el artículo 1079 del Código Civil.

b) Estados contables básicos e información complementaria preparados de acuerdo con las normas contables de exposición y valuación descriptas en los Anexos I y II de esta Resolución, excepto para las entidades legisladas por la Ley Nº 417 de bancos y entidades financieras, las que presentarán la información mencionada de acuerdo con las estipulaciones en la materia del Banco Central del Paraguay.

c) Informe del Síndico

d) Informe del auditor externo independiente sobre los documentos mencionados en el inciso b) anterior, el que se ajustará a las normas que establezca esta Comisión Nacional de Valores.

Art. 4° - DOCUMENTACION PERIODICA TRIMESTRAL. Las sociedades emisoras deberán presentar a esta Comisión Nacional de Valores dentro de los setenta (70) días posteriores al cierre de cada trimestre, la siguiente documentación:

a) Acta del Directorio mediante la cual se aprueba la documentación trimestral que se presenta a la Comisión Nacional de Valores.

b) Estados contables básicos e información complementaria preparada de acuerdo con las normas contables de exposición y valuación descriptas en los Anexos I y II de esta resolución, excepto para las entidades reguladas por la ley de bancos y entidades financieras que presentarán la información contable de acuerdo con lo establecido en la materia por el Banco Central del Paraguay.

c) Informe del Síndico sobre los estados contablesy la información trimestral complementaria presentada por la sociedad.

d) Informe del auditor independiente sobre los documentos mencionados en el inciso b) anterior, preparado de acuerdo con las normas que establezca esta Comisión Nacional de Valores.

Art. 5° - REQUISITOS FORMALES. La documentación a que se refieren los artículos 2, 3 y 4 anteriores debe cumplir con los siguientes requisitos:

a) Todos los documentos deben presentarse en un ejemplar ordenados y encuadernados.

b) Deben estar firmados por los siguientes personas:

i. La memoria y actas del directorio, por el Presidenteo por el director que se halle en ejercicio de la presidencia.

ii. Los estados contables, por el Presidente o por el director que se halle en ejercicio de la presidencia, por el Contador de la sociedad, por el Síndico y por el auditor externo independiente (este último al solo efecto de su identificación con el dictamen).

iii. El informe del síndico por este último.

c) Cuando los documentos referidos en los puntos precedentes estén extendidos en más de una hoja, las demás deben ser inicialadas por las personas que las suscriben.

d) Todas las hojas en que se hallen redactados los documentos e informaciones que presenta la sociedad, deben llevar membrete o sello de la misma.

e) El dictamen del auditor externo independiente debe ser redactado en hojas con membrete de la firma auditora y debe consignarse al pié de la firma del auditor el número de inscripción del mismo en el Registro de Contadores Públicos y Auditores Externos habilitado por la Comisión Nacional de Valores.

Art. 6° - ACTOS QUE DEBERAN SER INFORMADOS. Los directores de las sociedades emisoras, o en su defecto los síndicos, deberán informar a la Comisión Nacional de Valores acerca de todo hecho, positivo o negativo, que no sea habitual y que por su importancia pueda afectar el desenvolvimiento de la entidad. La información deberá ser presentada dentro de los (3) tres días de producido el hecho a informar. Ejemplos de estos hechos que deberán ser informados son los siguientes:

a) Cambios de importancia en las actividades de la sociedad o iniciación de otras nuevas.

b) Enajenación de parte importante de los activos fijos de la sociedad.

c) Renuncias o remoción de directores o síndicos con expresión de los motivos de las mismas, y su reemplazo.

d) Decisiones sobre inversiones extraordinarias y celebración de operaciones financieras de magnitud en consideración al patrimonio social, que tengan incidencia sobre la situación de la sociedad.

e) Pérdida del veinticinco por ciento (25%) o más del patrimonio neto de la sociedad.

f) Manifestación de cualquier causa de disolución.

g) Solicitud de convocatoria de acreedores, homologación o rechazo de concordato, pedido de quiebra por parte de la sociedad o de terceros, acuerdos preventivos y arreglos judiciales o extrajudiciales con los acreedores de carácter colectivo.

h) Hechos de cualquier naturaleza y acontecimientos fortuitos que obstaculicen o amenacen seriamente el desenvolvimiento de la sociedad, especificándose las consecuencias respecto de la situación de la misma.

i) Causas judiciales de cualquier naturaleza que se promuevan por la sociedad o en contra de ella de importancia económica o trascendencia para el desenvolvimiento de sus actividades, y las resoluciones relevantes que se sustancien en el curso de estos procesos.

Art. 7° - SANCIONES POR NO PRESENTAR EN TERMINO Y FORMA LA INFORMACION DETALLADA EN LOS ARTICULOS PRECEDENTES. La Comisión Nacional de Valores podrá sancionar con la suspensión de cotización de títulos valores a todas aquellas sociedades que no cumplieran con la obligación de informar tal como se establece en los artículos 2, 3, 4, 5 y 6 precedentes.

Art. 8° - COMUNIQUESE, REMITASE COPIA AL MINISTERIO DE INDUSTRIA Y COMERCIO Y ARCHIVESE.

CONSEJO DE ADMINISTRACION: Presidente: Dr. HERMAN VELILLA GARCIA

Miembros: Lic. VICENTE A. RAMIREZ

Dr. MIGUEL ANGEL ACOSTA

Dr. MARIO RUBEN CIBILS SACCARELLO

ANEXO I

DEL REGIMEN CONTABLE DE LAS SOCIEDADES EMISORAS

I.EL MODELO CONTABLE

El modelo contable a ser adoptado por las sociedades emisoras responde a normas técnicas de aceptación internacional, las que han sido compendiadas y emitidas, bajo el nombre de Normas Internacionales de Contabilidad -NIC'S-, por el Comité Internacional de Normas de Contabilidad (IASC) de la FEDERACION INTERNACIONAL DE CONTADORES (IFAC) y adoptadas como normas de aplicación obligatoria en el país, por el COLEGIO DE CONTADORES DEL PARAGUAY.

El modelo contable se caracteriza por:

A.-CAPITAL A MANTENER

La definición de capital que servirá de referencia para la determinación del resultado del ejercicio, por las variaciones patrimoniales que se produzcan en relación al capital inicial, será la de capital financiero (cuantía de dinero invertido o poder de compra invertido al inicio del período o ejercicio).

B.-CRITERIOS DE VALUACION

Serán de aplicación los criterios de valuación aceptados por las Normas Internacionales de Contabilidad -NIC'S-, con las modalidades particulares que aquí se establezcan.

C.-UNIDAD DE MEDIDA

La unidad de medida que será utilizada para expresar la cuantía del patrimonio de las sociedades y sus variaciones, será la moneda de curso legal en el país, el guaraní.

Reconociendo el efecto nocivo que la inflación produce en las cifras de los estados contables de las sociedades y considerando que existen soluciones técnicas para neutralizar este efecto, a partir de los ejercicios económicos que finalicen con posterioridad al 30 de junio de 1993, se presentarán estados contables complementarios reexpresados a moneda homogénea de poder adquisitivo equivalente al valor del guaraní de cierre del ejercicio o período informado.

La reexpresión de los estados contables básicos se efectuará sobre la base del "ajuste integral", de acuerdo con los pronunciamientos técnico-contables vigentes en la materia, a nivel internacional.

II.CONTENIDO Y FORMA DE LOS ESTADOS CONTABLES

A.-ESTADOS CONTABLES BASICOS

.aportes adicionales no capitalizados (anticipos irrevocables para futura suscripción de acciones).

.reservas de capital (prima de emisión de acciones, reserva de revalúo, etc.).

.ganancias reservadas (reserva legal, reserva estatutaria, etc.).

.resultados no asignados (resultados acumulados pendientes de distribución).

2.- Estado de resultados

Revela las causas que originaron las ganancias o pérdidas del ejercicio o período informado.

Las partidas de resultados se clasifican en ordinarias y extraordinarias, siendo estas últimas aquellas atípicas y excepcionales de ocurrencia infrecuente en el pasado y no previsible en el futuro.

Se expondrán en forma separada:

. Ingresos provenientes de la actividadprincipal de la empresa.

.costos incurridos para la obtención de dichos ingresos.

.gastos operativos clasificados por su tipo(comerciales, administrativos).

.resultados provenientes de inversiones permanentes.

.resultados de actividades secundarias.

.resultado financiero y de tenencia.

.impuesto a la renta.

.resultado neto del período.

3.- Estado de evolución del patrimonio neto

Expone las variaciones que ha tenido el patrimonio neto de la sociedad durante el período o ejercicio informado.

Se consigna por separado:

. aumentos o reducciones de capital.

. aportes irrevocables no capitalizados.

. mayor valor de ciertos activos (revalúos)

.capitalización de utilidades.

.constitución o afectación de reservas.

.distribución de dividendos.

.ajustes al patrimonio informado en ejercicios anteriores.

4.- Estado de origen y aplicación de fondos

El estado muestra las actividades de financiación e inversión de la sociedad mediante la exposición de las causas de la variación de las disponibilidades y otros activos equivalentes, durante el período informado.

Se expone en forma separada:

.variación neta de las disponibilidades.

.fondos generados por operaciones ordinarias.

.fondos generados por operaciones extraordinarias.

.fondos no generados en operaciones.

.total de fondos generados.

.fondos aplicados por su tipo.

.ajustes a las disponibilidades informadas en el ejercicio anterior.

B.-NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Son parte integrante de los estados contables, complementan y/o aclaran las afirmaciones allí contenidas.

Se consigna en notas a los estados contables, con clara referencia a las cuenntas involucradas, cuando así corresponde, los siguientes temas:

.principios, prácticas y métodos seguidos en general para cuantificar, valuar y exponer los hechos y bienes económicos.

.descripción del ente societario sobre el cual se informa.

.aspectos significativos de las operaciones.

.existencia de bienes de disponibilidad restringida.

.existencia de transacciones con partes relacionadas.

.gravámenes sobre bienes activos, tipo y naturaleza del gravamen y de la obligación garantizada.

.contingencias de probabilidad de ocurrencia no remota, no contabilizadas.

.cambios en principios contables y su efecto sobre los estados contables.

.hechos significativos ocurridos con posterioridad al cierre del ejercicio operíodo informado.

.restricciones a la distribución de ganancias.

5.- Bienes de uso

Bienes tangibles destinados a ser utilizados en la actividad principal de la sociedad y no a la venta habitual, incluyendo los que están en construcción, montaje, tránsito y los anticipos a los proveedores de estos bienes. Los bienes afectados a locación o arrendamiento se clasificarán como inversiones, excepto en sociedades donde la actividad principal sea la mencionada.

6.-Inversiones

Aplicación de recursos en activos que no forman parte de la actividad principal de la sociedad realizada con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio explícito o implícito. Se incluyen entre otros a los siguientes conceptos: inversiones en sociedades controladas, controlantes o sobre las que se ejerce cierta influencia, préstamos, inmuebles y propiedades.

7.- Activos intangibles

Son aquellos bienes que representan franquicias o derecho de uso de bienes no tangibles, cuyo valordepende de la posibilidad de producción de ingresos futuros. Se incluyen en este grupo de bienes: patentes, marcas y licencias, derechos de propiedad intelectual, gastos de investigación ydesarrollo, gastos de organización ypreoperativos, llave de negocio, etc.

8.- Otros activos

Son activos no encuadrados específicamente en ninguna de las categorías anteriores y que por su significatividad deben ser segregados (ej. bienes de uso desafectados).

PASIVO

1.- Deudas

Son obligaciones ciertas, determinadas o determinables.

2.- Previsiones

Importes estimados para hacer frente a situaciones contingentes que probablemente originen obligaciones para la sociedad.

PATRIMONIO NETO

Representa la participación de los propietarios sobre el total de los activos de la sociedad. Se expondrá en una sola línea el total del patrimonio y se hará referencia al estado de evolución del patrimonio neto, donde se mostrará la composición del mismo.

B.- ESTADO DE RESULTADOS

Las cuentas generadoras del resultado se deberán clasificar en:

1.- Resultados ordinarios

*Ventas netas de bienes y servicios

Se exponen netas de devoluciones y bonificaciones, así como de impuestos que incidan sobre ellas.

*Costo de los bienes vendidos y servicios prestados.

Es el conjunto de costos atribuibles a la producción o adquisición de los bienes o la generación de los servicios cuya venta da origen al concepto del punto anterior.

*Resultado bruto sobre ventas.

Es la diferencia neta entre los dos conceptos anteriores. Si la sociedad se dedicare simultáneamente a diferentes actividades, es conveniente mostrar por separado el resultado bruto de cada actividad diferenciando las ventas y los costos de cada una de ellas.

*Gastos de comercialización.

D.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS

Es objetivo de este estado explicar las variaciones producidas durante el ejercicio en las disponibilidades y otros activos equivalentes (colocaciones financieras a corto plazo). En él se resumen las actividades de financiación e inversión desarrolladas por la sociedad durante el ejercicio o período informado. El estado de origen y aplicación de fondos podrá ser presentado siguiendo cualquiera de las siguientes fórmulas:

1.- Método directo

Exponer los orígenes y las aplicaciones de fondos a partir de las actividades que los generaron (ventas realizadas al contado, cobranzas de ventas a crédito, compras pagadas al contado, etc.).

2.- Método indirecto

Partir del resultado del ejercicio o período y eliminar del mismo todas aquellas actividades que no representaron ingreso o egresos de fondos (depreciaciones, amortizaciones, constitución de previsiones, etc.).

COMPOSICION DEL ESTADO

Cualquiera sea el método de exposición utilizado, el estado de origen y aplicación de fondos deberá mostrar:

*variación de los fondos

-saldos de disponibilidades al inicio.

-más (menos) variación neta del período.

-saldos de disponibilidades al final del período.

*causas de la variación de los fondos

-fondos originados (aplicados) en operaciones ordinarias.

-fondos originados (aplicados) en operaciones extraordinarias.

-total de fondos generados (aplicados) por operaciones.

-otros orígenes de fondos.

-aplicaciones de fondos clasificados por su tipo.

-aumento (disminución) de los fondos en el período.

IV.INFORMACION COMPLEMENTARIA Y ANEXOS

Considerando que los estados contables básicos se presentan en forma sintética para facilitar su comprensión, la preparación adicional de información complementaria tiene por objetivo brindar mayores elementos de juicio que permitan una mejor interpretación de la situación económica-financiera de la sociedad y su evolución.

2) Se convertirán a guaraníes al tipo de cambio aplicable a la transacción o liquidación de estas operaciones, al cierre del ejercicio o período informado.

C. Bienes de cambio en general

Se valuarán a su costo o valor de mercado el menor a la fecha de cierre del período, o a su costo de reposición o reproducción a la misma fecha. En caso de que la sociedad opte por este último criterio se deberá mantener el misma en forma uniforme para todos los bienes de cambio en general y se reconocerá, con cargo a los resultados del período, la ganancia o pérdida de tenencia que resulte. Se deducirán las previsiones que se constituyan para mermas y obsolescencia.

D. Bienes de cambio fungibles con mercado transparente y que pueden ser comercializados sin esfuerzo significativo de venta,(productos agropecuarios, minerales, etc).

Se valuarán al valor neto de realización, valor de cotización de los respectivos productos en el mercado donde habitualmente vende la sociedad esos productos neto de los gastos directos que generará su comercialización,

(transporte, impuestos directos, comisiones, etc). También se deducirán las previsiones para mermas y obsolescencia que correspondiera constituir.

E. Inversiones temporarias con cotización en la Bolsa de Valores.

Se valuarán a sus respectivas cotizaciones al cierre del período, netas de los gastos directos estimados para su venta. Los valores así determinados se computarán en la medida de que fueren representativos y no obedezcan a fluctuaciones temporarias.

F. Inversiones permanentes en sociedades controladas o en las que se ejerza cierto grado de influencia significativa en sus decisiones.

Se valuarán al cierre del período a su valor patrimonial -VPP-, (participación que tiene la sociedad en el patrimonio neto de la sociedad controlada), cumpliendo los siguientes requisitos:

1) Los estados contables de las sociedades controladas deben ser emitidos cumpliendo estas mismas normas y deben tener la misma fecha de cierre de ejercicio de la sociedad controlante, o en su defecto, y siempre que no se hayan producido hechos conocidos que modifiquen significativamente la situación anterior, se podrán utilizar estados contables cuyo cierre no exceda en más de tres meses al de la sociedad controlante.

MODELOS DE ESTADOS CONTABLES BASICOS Y ANEXOS A LOS MISMO